編者按：3月13日，中重科技（天津）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中重科技”）將在上交所主板首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）為國(guó)泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為趙崇安、章亞平。

中重科技是集智能裝備及生產(chǎn)線(xiàn)的研發(fā)、工藝及裝備設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、技術(shù)服務(wù)及銷(xiāo)售為一體的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為機(jī)械、電氣、液壓一體化的熱軋型鋼、帶鋼、棒線(xiàn)材、中厚板軋制的自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)、成套設(shè)備及其相關(guān)的備品備件。

中重有限系由馬冰冰和谷峰蘭共同設(shè)立，且自中重有限設(shè)立以來(lái)，馬冰冰和谷峰蘭均一直持股。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，馬冰冰直接持有公司215,360,528股股份，持股比例為59.82%；谷峰蘭直接持有公司53,840,132股股份，持股比例為14.96%。谷峰蘭和馬冰冰系母女關(guān)系，二人合計(jì)持有公司74.78%股份，為公司的共同控股股東。

(資料圖片)

自中重有限設(shè)立起至2020年11月，谷峰蘭一直擔(dān)任執(zhí)行董事職務(wù)；自2020年11月至2021年2月，馬冰冰擔(dān)任董事長(zhǎng)職務(wù)，谷峰蘭擔(dān)任董事職務(wù)；自2021年2月至今，馬冰冰擔(dān)任董事長(zhǎng)職務(wù)，谷峰蘭擔(dān)任副董事長(zhǎng)職務(wù)，二人能夠?qū)χ兄乜萍嫉纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。綜上，谷峰蘭和馬冰冰母女為公司共同控股股東與實(shí)際控制人，且最近三年未發(fā)生變更。

中重科技本次擬在上交所主板公開(kāi)發(fā)行股數(shù)不超過(guò)9,000萬(wàn)股，公開(kāi)發(fā)行的新股數(shù)量不低于本次發(fā)行后總股本的10%。本次發(fā)行均為新股，不涉及公司股東公開(kāi)發(fā)售股份。公司擬募集資金125,448.50萬(wàn)元，分別用于智能裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn)3條冶金智能自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，中重科技的營(yíng)業(yè)收入分別為58,915.39萬(wàn)元、54,959.81萬(wàn)元、177,923.79萬(wàn)元、92,390.97萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為12,397.37萬(wàn)元、9,705.16萬(wàn)元、28,062.27萬(wàn)元、16,699.48萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為12,335.87萬(wàn)元、9,800.36萬(wàn)元、28,062.27萬(wàn)元、16,699.48萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為10,448.10萬(wàn)元、10,018.40萬(wàn)元、27,612.15萬(wàn)元、16,462.04萬(wàn)元。

2019年至2022年1-6月，中重科技銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為37,884.21萬(wàn)元、39,518.87萬(wàn)元、65,057.85萬(wàn)元、45,322.11萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為10,524.76萬(wàn)元、14,859.02萬(wàn)元、13,148.08萬(wàn)元、8,453.66萬(wàn)元。

經(jīng)計(jì)算，報(bào)告期各期，中重科技的收現(xiàn)比分別為0.64、0.72、0.37、0.49，凈現(xiàn)比分別為0.85、1.53、0.47、0.51。

2022年，中重科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152,836.14萬(wàn)元，同比減少14.10%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)28,489.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.52%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)26,603.63萬(wàn)元，同比減少3.65%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為11,223.97萬(wàn)元，同比減少14.63%。

報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為33.88%、32.74%、24.18%和28.77%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為33.75%、32.53%、24.02%和28.51%。

公司實(shí)際控制人馬冰冰、谷峰蘭與股東天津華瑞達(dá)、國(guó)茂股份、沈惠萍、王洪新和杜寶珍分別簽署了《關(guān)于中重科技（天津）股份有限公司之股東協(xié)議》，約定如截至2026年4月30日，公司仍未能完成首次公開(kāi)發(fā)行上市，上述股東有權(quán)要求實(shí)際控制人馬冰冰和谷峰蘭回購(gòu)其屆時(shí)持有的公司全部或部分股份。同時(shí)約定，自公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交首發(fā)上市申請(qǐng)之日起中止執(zhí)行該協(xié)議。

據(jù)國(guó)際金融報(bào)報(bào)道，中重科技2020年11月審議通過(guò)分紅計(jì)劃，一口氣現(xiàn)金分紅5.35億元，而中重科技2018年至2021年歸母凈利潤(rùn)合計(jì)也才6.59億元。比較往年數(shù)據(jù)，中重科技2019年12月審議通過(guò)分紅計(jì)劃，現(xiàn)金分紅5000萬(wàn)元；中重科技2018年12月審議通過(guò)分紅計(jì)劃，現(xiàn)金分紅6000萬(wàn)元。均遠(yuǎn)低于中重科技2020年11月審議通過(guò)的分紅計(jì)劃金額。

國(guó)際金融報(bào)指出，中重科技實(shí)控人馬冰冰持有海南屯昌匯豐休閑農(nóng)業(yè)有限公司（下稱(chēng)“匯豐農(nóng)業(yè)”）82.1%的股份，并擔(dān)任匯豐農(nóng)業(yè)執(zhí)行董事。天眼查顯示，河北省石家莊市裕華區(qū)人民法院于2021年12月14日對(duì)匯豐農(nóng)業(yè)及匯豐農(nóng)業(yè)法定代表人馬冰冰限制消費(fèi)，包括不得實(shí)施一些高消費(fèi)及非生活和工作必需的消費(fèi)行為。

業(yè)績(jī)波動(dòng)

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，中重科技的營(yíng)業(yè)收入分別為58,915.39萬(wàn)元、54,959.81萬(wàn)元、177,923.79萬(wàn)元、92,390.97萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為12,397.37萬(wàn)元、9,705.16萬(wàn)元、28,062.27萬(wàn)元、16,699.48萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為12,335.87萬(wàn)元、9,800.36萬(wàn)元、28,062.27萬(wàn)元、16,699.48萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為10,448.10萬(wàn)元、10,018.40萬(wàn)元、27,612.15萬(wàn)元、16,462.04萬(wàn)元。

2019年至2022年1-6月，中重科技銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為37,884.21萬(wàn)元、39,518.87萬(wàn)元、65,057.85萬(wàn)元、45,322.11萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為10,524.76萬(wàn)元、14,859.02萬(wàn)元、13,148.08萬(wàn)元、8,453.66萬(wàn)元。

經(jīng)計(jì)算，報(bào)告期各期，中重科技的收現(xiàn)比分別為0.64、0.72、0.37、0.49，凈現(xiàn)比分別為0.85、1.53、0.47、0.51。

2022年，中重科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入152,836.14萬(wàn)元，同比減少14.10%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)28,489.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.52%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)26,603.63萬(wàn)元，同比減少3.65%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為11,223.97萬(wàn)元，同比減少14.63%。

公司預(yù)計(jì)2023年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間為2.83億元至3.22億元，較2022年同期變動(dòng)幅度為-2.93%至10.25%；預(yù)計(jì)2023年1-3月實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)區(qū)間為0.38億元至0.44億元，較2022年同期變動(dòng)幅度為-8.05%至4.64%；預(yù)計(jì)2023年1-3月實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)區(qū)間為0.37億元至0.43億元，較2022年同期變動(dòng)幅度為-8.72%至4.22%。

2022年上半年綜合毛利率28.77%

報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為33.88%、32.74%、24.18%和28.77%，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為33.75%、32.53%、24.02%和28.51%。

2019年至2022年1-6月，同行業(yè)上市公司平均毛利率分別為19.15%、19.58%、17.90%、23.84%。

存在對(duì)賭協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)

公司實(shí)際控制人馬冰冰、谷峰蘭與股東天津華瑞達(dá)、國(guó)茂股份、沈惠萍、王洪新和杜寶珍分別簽署了《關(guān)于中重科技（天津）股份有限公司之股東協(xié)議》，約定如截至2026年4月30日，公司仍未能完成首次公開(kāi)發(fā)行上市，上述股東有權(quán)要求實(shí)際控制人馬冰冰和谷峰蘭回購(gòu)其屆時(shí)持有的公司全部或部分股份。同時(shí)約定，自公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交首發(fā)上市申請(qǐng)之日起中止執(zhí)行該協(xié)議。

中重科技稱(chēng)，上述對(duì)賭協(xié)議公司未作為協(xié)議的當(dāng)事人，回購(gòu)條款的約定不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定，且不與市值掛鉤，不存在嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形，但仍存在對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)際金融報(bào)：一口氣現(xiàn)金分紅5.35億元實(shí)控人被限高

據(jù)國(guó)際金融報(bào)報(bào)道，中重科技2020年11月審議通過(guò)分紅計(jì)劃，一口氣現(xiàn)金分紅5.35億元，而中重科技2018年至2021年歸母凈利潤(rùn)合計(jì)也才6.59億元。在此次現(xiàn)金分紅后，中重科技于2021年12月提交滬市主板IPO申報(bào)稿，其中募集資金投資額也才12.54億元。

比較往年數(shù)據(jù)，中重科技2019年12月審議通過(guò)分紅計(jì)劃，現(xiàn)金分紅5000萬(wàn)元；中重科技2018年12月審議通過(guò)分紅計(jì)劃，現(xiàn)金分紅6000萬(wàn)元。均遠(yuǎn)低于中重科技2020年11月審議通過(guò)的分紅計(jì)劃金額。

國(guó)際金融報(bào)指出，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，中重科技實(shí)控人為馬冰冰和谷峰蘭，谷峰蘭和馬冰冰系母女關(guān)系，合計(jì)持有中重科技74.78%的股份。其中馬冰冰持有中重科技59.82%的股份。

馬冰冰持有海南屯昌匯豐休閑農(nóng)業(yè)有限公司（下稱(chēng)“匯豐農(nóng)業(yè)”）82.1%的股份，并擔(dān)任匯豐農(nóng)業(yè)執(zhí)行董事。

天眼查顯示，河北省石家莊市裕華區(qū)人民法院于2021年12月14日對(duì)匯豐農(nóng)業(yè)及匯豐農(nóng)業(yè)法定代表人馬冰冰限制消費(fèi)，包括不得實(shí)施一些高消費(fèi)及非生活和工作必需的消費(fèi)行為。

另外，天眼查顯示，國(guó)家稅務(wù)總局屯昌縣稅務(wù)局在2020年7月對(duì)匯豐農(nóng)業(yè)罰款1萬(wàn)元，原因包括匯豐農(nóng)業(yè)申報(bào)所屬期2018年10月01日至2020年02月29日企業(yè)所得稅時(shí)編造虛假計(jì)稅依據(jù)。