編者按：3月22日，湖北匯富納米材料股份有限公司（以下簡稱“匯富納米”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。匯富納米擬在深交所創(chuàng)業(yè)板募集資金62,520.00萬元，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是國金證券，保薦代表人是胡洪波、高國鋒。

2019年-2021年及2022年1-6月，匯富納米營業(yè)收入分別為25,025.78萬元、18,068.05萬元、32,321.89萬元、15,756.12萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為18,014.20萬元、12,289.54萬元、17,093.52萬元、11,879.50萬元，收現(xiàn)比分別為0.72、0.68、0.53、0.75。

(資料圖片)

以上同期，公司凈利潤分別為257.55萬元、204.77萬元、6,009.96萬元、3,503.17萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6,466.71萬元、-2,195.21萬元、3,182.64萬元、4,861.30萬元，凈現(xiàn)比分別為25.11、-10.72、0.53、1.39。

2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37,940.08萬元，同比增長17.38%；凈利潤8,765.64萬元，同比增長45.85%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11,480.78萬元，同比增長260.73%。

2019年-2021年及2022年1-6月，匯富納米加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為1.95%、1.53%、29.44%、13.77%。

報(bào)告期內(nèi)，公司共進(jìn)行了3次股利分配，合計(jì)分紅5997.5萬元。分紅具體情況如下：2019年12月30日召開股東會(huì)做出決議，以公司總股本5,560萬股計(jì)，向全體在冊(cè)股東派發(fā)現(xiàn)金2,000萬元（含稅）。2020年4月30日召開股東會(huì)做出決議，以公司總股本6,150萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.50元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣1,537.50萬元（含稅）。2022年6月10日召開股東會(huì)做出決議，以公司總股本6,150萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣4.00元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2,460.00萬元（含稅）。

匯富納米的產(chǎn)品類型較為單一。報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例在99%以上。報(bào)告期內(nèi)，公司的收入主要來源于氣相二氧化硅產(chǎn)品的銷售，氣相二氧化硅產(chǎn)品的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為99.91%、100.00%、95.75%和94.95%。

2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，公司總資產(chǎn)分別為25,003.52萬元、35,151.89萬元、53,671.38萬元、54,633.87萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)分別為8,156.72萬元、11,010.65萬元、18,253.74萬元、14,482.55萬元，占比分別為32.62%、31.32%、34.01%、26.51%。

以上同期，公司負(fù)債總額分別為12,521.51萬元、16,666.83萬元、29,154.84萬元、30,030.87萬元，其中流動(dòng)負(fù)債分別為10,207.23萬元、14,191.86萬元、25,309.14萬元、23,354.02萬元，占比分別為81.52%、85.15%、86.81%、77.77%。

各期末，公司貨幣資金分別為2,929.35萬元、5,501.84萬元、7,969.76萬元、4,958.75萬元。

各期末，公司短期借款分別為1,900.00萬元、8,000.00萬元、13,744.17萬元、9,889.37萬元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為0萬元、100.00萬元、813.81萬元、1,801.44萬元，長期借款分別為0萬元、400.00萬元、325.00萬元、3,328.54萬元。據(jù)此計(jì)算，匯富納米有息負(fù)債合計(jì)分別為1900萬元、8500萬元、14882.98萬元、15019.35萬元。

2022年末，公司資產(chǎn)總額為56,393.02萬元，同比增長5.07%；負(fù)債總額為26,577.71萬元，同比下降8.84%。

各期末，匯富納米流動(dòng)比率分別為0.80、0.78、0.72和0.62，速動(dòng)比率分別為0.68、0.61、0.63和0.50，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為50.08%、47.41%、54.32%和54.97%。同期，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率均值分別為3.38、4.22、2.43、1.91，速動(dòng)比率均值分別為2.88、3.75、2.07、1.57，資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為27.70%、25.17%、27.75%、29.63%。

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力，合理的最低流動(dòng)比率為2。速動(dòng)比率是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中易于變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，速動(dòng)比率維持在1較為正常。報(bào)告期內(nèi)，匯富納米流動(dòng)比率未超0.8、速動(dòng)比率持續(xù)低于0.7，說明償債能力偏弱。

納米粉體材料企業(yè)擬創(chuàng)業(yè)板募資6.25億元

公司是一家專業(yè)從事氣相二氧化硅、氣相法氧化鋁、氣相法二氧化鈦三大類別納米粉體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為氣相二氧化硅，產(chǎn)品種類分為親水型氣相二氧化硅和疏水型氣相二氧化硅兩大系列，在生產(chǎn)疏水型氣相二氧化硅的內(nèi)資企業(yè)里，公司已成為產(chǎn)品型號(hào)及種類較為齊全的企業(yè)。

截至招股說明書簽署日，成都君嘉泰和直接持有公司41.46%的股份，系公司控股股東。公司實(shí)際控制人為王躍林和王成剛，王躍林和王成剛分別通過成都君嘉泰和及匯富投資合計(jì)控制公司50.57%的股份。

匯富納米擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行新股的數(shù)量不超過2,050萬股，且同時(shí)公開發(fā)行股數(shù)不低于本次發(fā)行后股份總數(shù)的25%；擬募集資金62,520.00萬元，用于“2萬噸/年氣相法納米粉體材料項(xiàng)目”、“6000噸/年納米粉體及深加工項(xiàng)目”、“氣相法納米粉體材料技術(shù)研發(fā)中心”、“補(bǔ)充營運(yùn)資金”。

業(yè)績波動(dòng)上漲

2019年-2021年及2022年1-6月，匯富納米營業(yè)收入分別為25,025.78萬元、18,068.05萬元、32,321.89萬元、15,756.12萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為18,014.20萬元、12,289.54萬元、17,093.52萬元、11,879.50萬元，收現(xiàn)比分別為0.72、0.68、0.53、0.75。

以上同期，公司凈利潤分別為257.55萬元、204.77萬元、6,009.96萬元、3,503.17萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6,466.71萬元、-2,195.21萬元、3,182.64萬元、4,861.30萬元，凈現(xiàn)比分別為25.11、-10.72、0.53、1.39。

2019年-2021年及2022年1-6月，匯富納米加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為1.95%、1.53%、29.44%、13.77%。

2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37,940.08萬元，同比增長17.38%；實(shí)現(xiàn)凈利潤8,765.64萬元，同比增長45.85%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11,480.78萬元，同比增長260.73%。

報(bào)告期分紅5997.5萬元

報(bào)告期內(nèi)，公司共進(jìn)行了3次股利分配，合計(jì)分紅5997.5萬元。分紅具體情況如下：

2019年12月30日召開股東會(huì)做出決議，以公司總股本5,560萬股計(jì)，向全體在冊(cè)股東派發(fā)現(xiàn)金2,000萬元（含稅）。

2020年4月30日召開股東會(huì)做出決議，以公司總股本6,150萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.50元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣1,537.50萬元（含稅）。

2022年6月10日召開股東會(huì)做出決議，以公司總股本6,150萬股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣4.00元（含稅），共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2,460.00萬元（含稅）。

產(chǎn)品單一

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例在99%以上，公司主營業(yè)務(wù)突出，其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例較小，主要為副產(chǎn)物等銷售收入。

報(bào)告期內(nèi)，公司的收入主要來源于氣相二氧化硅產(chǎn)品的銷售，氣相二氧化硅產(chǎn)品的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為99.91%、100.00%、95.75%和94.95%。

匯富納米招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，氣相二氧化硅是公司的主要產(chǎn)品，公司目前主要依賴于氣相二氧化硅產(chǎn)品的銷售，國外大型跨國企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)能夠應(yīng)用于多種高端領(lǐng)域，公司現(xiàn)有產(chǎn)品在使用領(lǐng)域的范圍上與國外企業(yè)之間仍然存在一定的差距，公司未來在新增的市場(chǎng)領(lǐng)域尚需不斷改進(jìn)產(chǎn)品技術(shù)性能及加強(qiáng)新客戶的拓展，具有不確定性。此外，公司的氣相法氧化鋁和氣相法二氧化鈦產(chǎn)品銷售收入占比較低，尚未達(dá)到大批量生產(chǎn)的階段。公司的產(chǎn)品類型較為單一，公司存在應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變化和行業(yè)需求變化能力不足的風(fēng)險(xiǎn)。

主要產(chǎn)品價(jià)格、銷量波動(dòng)上漲

公司主要產(chǎn)品為氣相二氧化硅，產(chǎn)品種類分為親水型氣相二氧化硅和疏水型氣相二氧化硅兩大系列。公司以親水型氣相二氧化硅為主，占主營業(yè)務(wù)收入比例均在80%以上。

報(bào)告期內(nèi)，公司親水型氣相二氧化硅產(chǎn)品的平均銷售單價(jià)為2.27萬元/噸、1.71萬元/噸、2.50萬元/噸和3.09萬元/噸；銷售量分別為10,000.61噸、9,478.07噸、11,002.89噸、4,125.65噸。

報(bào)告期內(nèi)，公司疏水型氣相二氧化硅銷售均價(jià)分別為4.35萬元/噸、4.55萬元/噸、5.43萬元/噸、6.67萬元/噸；銷售量分別為511.10噸、412.61噸、613.34噸、306.76噸。

2022年6月末資產(chǎn)負(fù)債率55%流動(dòng)比率速動(dòng)比率報(bào)告期均低于1

2019年末、2020年末、2021年末、2022年6月末，公司總資產(chǎn)分別為25,003.52萬元、35,151.89萬元、53,671.38萬元、54,633.87萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)分別為8,156.72萬元、11,010.65萬元、18,253.74萬元、14,482.55萬元，占比分別為32.62%、31.32%、34.01%、26.51%。

以上同期，公司負(fù)債總額分別為12,521.51萬元、16,666.83萬元、29,154.84萬元、30,030.87萬元，其中流動(dòng)負(fù)債分別為10,207.23萬元、14,191.86萬元、25,309.14萬元、23,354.02萬元，占比分別為81.52%、85.15%、86.81%、77.77%。

各期末，公司貨幣資金分別為2,929.35萬元、5,501.84萬元、7,969.76萬元、4,958.75萬元。

各期末，公司短期借款分別為1,900.00萬元、8,000.00萬元、13,744.17萬元、9,889.37萬元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為0萬元、100.00萬元、813.81萬元、1,801.44萬元，長期借款分別為0萬元、400.00萬元、325.00萬元、3,328.54萬元。據(jù)此計(jì)算，匯富納米有息負(fù)債合計(jì)分別為1900萬元、8500萬元、14882.98萬元、15019.35萬元。

2022年末，公司資產(chǎn)總額為56,393.02萬元，同比增長5.07%；負(fù)債總額為26,577.71萬元，同比下降8.84%。

各期末，匯富納米流動(dòng)比率分別為0.80、0.78、0.72和0.62，速動(dòng)比率分別為0.68、0.61、0.63和0.50，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為50.08%、47.41%、54.32%和54.97%。同期，同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率均值分別為3.38、4.22、2.43、1.91，速動(dòng)比率均值分別為2.88、3.75、2.07、1.57，資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為27.70%、25.17%、27.75%、29.63%。

匯富納米在招股書中表示，公司主要通過銀行借款進(jìn)行融資，銀行借款金額較大，資產(chǎn)負(fù)債率高于可比上市公司均值，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率低于可比上市公司均值，如果市場(chǎng)行情不佳、應(yīng)收款項(xiàng)不能及時(shí)收回、存貨周轉(zhuǎn)不暢、或受限于融資渠道有限而不能及時(shí)融資，公司將面臨一定的短期償債風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。