我們先看一下A股的整體情況，早盤三大指數(shù)低開，盤中滬指震蕩小幅翻紅。盤面上，REITS、地產(chǎn)、高鐵等基建板塊崛起大漲，保利地產(chǎn)(600048,股吧)漲超3%，萬(wàn)科漲2%;銀行股亦全線上漲，寧波銀行(002142,股吧)漲超4%股價(jià)創(chuàng)歷史新高，平安銀行(000001,股吧)漲超1%。

軍工股沖高回落。黃金、有色金屬等板塊領(lǐng)跌盤面，蘋果概念股集體下挫，環(huán)旭電子(601231,股吧)、信維通信(300136,股吧)逼近跌停，藍(lán)思科技(300433,股吧)跌超5%。截至午間收盤，上證指數(shù)漲0.42%，深證成指跌0.62%，科創(chuàng)50跌1.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.19%。兩市半日成交額約7300億元。

值得注意的是，今天，廣電系板塊直線拉升，廣電網(wǎng)絡(luò)(600831,股吧)、歌華有線(600037,股吧)漲停，廣西廣電(600936,股吧)、電廣傳媒(000917,股吧)、湖北廣電(000665,股吧)等集體拉升，廣電轉(zhuǎn)債更大漲20%而臨時(shí)停牌。與此同時(shí)，天山股份(000877,股吧)8月10日復(fù)牌一字漲停，報(bào)19.82元，最新總市值208億元。

廣電龍頭誕生

日前，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的一則“企業(yè)名稱申報(bào)登記公告”顯示，中國(guó)廣電網(wǎng)絡(luò)股份有限公司已經(jīng)向國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局申報(bào)登記。有消息稱，計(jì)劃于今年年底之前完成廣電股份所有發(fā)起人的相關(guān)資產(chǎn)注入工作。

目前廣電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商包括：廣電網(wǎng)絡(luò)、湖北廣電、廣西廣電、貴廣網(wǎng)絡(luò)(600996,股吧)、中視傳媒(600088,股吧)、吉視傳媒(601929,股吧)、華數(shù)傳媒(000156,股吧)、歌華有線、江蘇有線(600959,股吧)。

事實(shí)上，廣電系的重組已是“明牌”。就在上周五(8月7日)，廣電系尾盤急拉，廣電網(wǎng)絡(luò)一度觸及漲停，歌華有線一度大漲8.08%，貴廣網(wǎng)絡(luò)、江蘇有線迅速拉高。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)廣電系指數(shù)累計(jì)上漲7.97%，其中歌華有線和天威視訊(002238,股吧)累計(jì)上漲67.43%和43.84%，東方明珠(600637,股吧)、初靈信息(300250,股吧)、廣西廣電和華數(shù)傳媒同期漲幅逾10%，但其他個(gè)股表現(xiàn)一般，廣電網(wǎng)絡(luò)累計(jì)跌幅達(dá)14.25%板塊內(nèi)墊底。

截至8月7日，廣電系指數(shù)內(nèi)17家上市公司市值合計(jì)1541億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年廣電板塊17家公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入502.89億元，凈利潤(rùn)總額46.94億元，凈資產(chǎn)1262.27億元。

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，廣電整合將實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，并進(jìn)行升級(jí)和智能化改造，提升承載能力，建成統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)的管理體系，提升規(guī)模效益降低成本。同時(shí)將促進(jìn)廣電行業(yè)5G建設(shè)進(jìn)一步加快，驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展。短期看利于板塊估值提升，中長(zhǎng)線需要關(guān)注整合后運(yùn)營(yíng)效率的提升，以及5G業(yè)務(wù)帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

但廣電系的整合工作仍然繁瑣。據(jù)了解，目前各地的廣電股權(quán)歸屬關(guān)系非常復(fù)雜。不少省份廣電在早年成立時(shí)，股權(quán)引入也采用了如今廣電股份公司成立的整合方法，因此構(gòu)成者和股東身份異常多元。目前不少地方廣電有線網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)開始進(jìn)行大股東變動(dòng)，包括股份劃分、人員變動(dòng)等大量梳理工作。

中國(guó)建材低開低走

廣電系重組外，水泥板塊的整合也在加速。

天山股份上周五披露了收購(gòu)中國(guó)建材旗下水泥資產(chǎn)的預(yù)案：天山股份擬向控股股東中國(guó)建材等發(fā)行股份，收購(gòu)中國(guó)建材水泥板塊資產(chǎn)，包括中聯(lián)水泥100%股權(quán)、南方水泥99.93%股權(quán)、西南水泥95.72%股權(quán)、中材水泥100%股權(quán)，同時(shí)擬向不超過(guò)35名符合條件的特定對(duì)象非公開發(fā)行股份募集配套資金。本次發(fā)行價(jià)格為13.38元每股。

交易完成后，新公司將成為我國(guó)水泥行業(yè)的龍頭上市公司，水泥產(chǎn)能提升至約4.3億噸，水泥熟料產(chǎn)能提升至3億噸以上，商品混凝土產(chǎn)能提升至4億立方米以上，主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。并且也將成為A股第二家全國(guó)性水泥企業(yè)。

重組后新公司水泥產(chǎn)能將超過(guò)海螺水泥(600585,股吧)，海螺目前是A股水泥總龍頭，總市值3250億元。海螺水泥2019年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，本集團(tuán)熟料產(chǎn)能2.53億噸，水泥產(chǎn)能3.59億噸，骨料產(chǎn)能5530萬(wàn)噸，商品混凝土300萬(wàn)立方米。

事實(shí)上，7月30日海螺水泥創(chuàng)下今年新高63.56元后，8月以來(lái)已進(jìn)入震蕩調(diào)整。但市場(chǎng)人士認(rèn)為，重組后的天山股份要取代海螺水泥還為時(shí)尚早。海螺畢竟是“泥茅”，核心競(jìng)爭(zhēng)力是得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢(shì)，天山此舉算是提高了行業(yè)集中度。

作為本次重組的母公司中國(guó)建材（3323.HK）7月17日股價(jià)啟動(dòng)至今，累計(jì)漲幅已達(dá)53.72%，但隨著天山股份復(fù)牌消息落地，8月10日中國(guó)建材盤中一度下跌逾5%，涉及重組的祁連山(600720,股吧)，華新水泥(600801,股吧)，上峰水泥(000672,股吧)早盤也有不同程度下跌。

中國(guó)建材旗下?lián)碛?家A股上市公司，員工總數(shù)超過(guò)15萬(wàn)。中國(guó)建材稱，未來(lái)將致力于打造水泥、新材料、工程服務(wù)三足鼎立的發(fā)展格局。

吹響改革沖鋒號(hào)

無(wú)論廣電系還是中國(guó)建材的重組，都是國(guó)企改革提速的表現(xiàn)。

6月30日，中央全面深化改革委員會(huì)第十四次會(huì)議審議通過(guò)了《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案(2020-2022年)》，指出今后3年是國(guó)企改革關(guān)鍵階段，要堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對(duì)國(guó)有企業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持和完善基本經(jīng)濟(jì)制度，堅(jiān)持社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革方向，抓重點(diǎn)、補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)，推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)新力、控制力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

近期，江淮汽車(600418,股吧)引入大眾混改、格力地產(chǎn)(600185,股吧)上市公司平臺(tái)整合控股股東旗下的免稅牌照、歌華有線注入廣電網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)上市等國(guó)企改革動(dòng)作頻頻。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，標(biāo)桿性國(guó)企改革、國(guó)資重組開始引導(dǎo)國(guó)企改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)運(yùn)行階段。

國(guó)資委黨委書記、主任郝鵬在接受采訪時(shí)表示，國(guó)企改革重在行動(dòng)、重在效果。中央全面深化改革委員會(huì)第十四次會(huì)議審議通過(guò)的《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案(2020-2022年)》，不久將印發(fā)實(shí)施。我們將以實(shí)施國(guó)企改革三年行動(dòng)為契機(jī)，再次吹響改革的沖鋒號(hào)。他表示，改革的重點(diǎn)領(lǐng)域主要包括完善中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度、積極穩(wěn)妥深化混合所有制改革、加快健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制、完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制、充分釋放和激發(fā)基層改革活力等。

蘋果概念暴跌

此外，8月10日蘋果概念股走弱，港股市場(chǎng)中瑞聲科技跌逾5%，高偉電子跌近9%;A股市場(chǎng)環(huán)旭電子、愛(ài)施德(002416,股吧)、信維通信跌停，欣旺達(dá)(300207,股吧)、萊寶高科(002106,股吧)、藍(lán)思科技均大跌。

天風(fēng)國(guó)際知名蘋果分析師郭明錤指出，美國(guó)政府封殺微信，在Apple硬件產(chǎn)品中對(duì)iPhone影響最大，Apple可能被迫自App Store上移除微信。因微信在中國(guó)已是生活必需品，Apple硬件產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的出貨量將顯著衰退。估計(jì)iPhone年出貨量將因此而下修25–30%，其他Apple硬件裝置年出貨量則下修15–25%。